2月17日,鑫达董事长韩杰和摩根斯担利私募股权基金亚洲III联合宣布了这一消息。数年来,投资者抱怨该公司股价长期严重低估。
鑫达从纳斯达克退市 欲将汽车改性塑料业务私有化
韩杰和摩根斯坦利表示,公司向纳斯达克证券交易委员会递交了文件,拟共同出资9100万美元收购两家公司不持有的26%的鑫达股票。他们表示,收购价为每股5.21美元,高于此前30天平均股价29%。摩根斯坦利于2011年向鑫达投资了1亿美元,目前持有公司24%的股份。
中国鑫达总部位于哈尔滨,是在纳斯达克上市的第一家中国塑料高分子材料企业,近年来业务迅速扩张,是中国汽车市场的大型塑料材料供应商。
但2015年和2016年,公司收到了大量投资者抱怨,其中包括摩根斯坦利,称与在中国证券市场上市的其它公司比较,鑫达的股价太低。在11月9日召开的公司第三季度业绩发布电话会议上,多位分析师提出要求扩股或分红,并质疑公司是否保留了过多的现金,经营过于保守。
鑫达首席财务官张大鹤向分析师解释称,公司理解股东们的担心,估值过低拖累了公司在某些方面的业绩。他说:"估值是个梗,我们已经完全注意到了,在市场上,特别是与国内竞争者竞争时,他们能够给出很高的估值,我们在与他们竞争时会受到一定的限制。"
张大鹤提到,低估值确实伤害了公司的运营、研发和科技开发,分析师则表示低估值对引入新投资者也有害无益。
韩杰在11月9日的电话会议上,通过翻译谈到了公司的全球战略,包括重金投资建设四川工厂,迪拜建厂等。这一战略已经初现端倪。
他当时表示这些大规模投资已经完成,"考虑分红的好时光就在眼前"。四川厂是鑫达的重大投资,建成后年产能接近翻倍,可达69万公吨(15亿磅)。
鑫达在2月17日的新闻发布中表示,独立董事会的特别委员会将评估这一收购出价,聘佣财务顾问,并提出建议。
韩杰和摩根斯坦利均表示,"在特别委员会批准前,不会进行正式交易。"鑫达还没有公布2016年的业绩,11月份预测其2016年营收在10亿到11亿美元之间,利润在1亿到1.1亿美元之间。
鑫达表示,公司生产的材料包括各种尼龙和工程改性塑料,目前已经用于28个汽车品牌的内外饰,包括奥迪、奔驰、别克、大众和丰田等。